영국의 모기지 시장 (5 월 2008)
최근 몇 개월 정도는 모기지 시장에서 발생했으며 언론 / 미디어 보도 등 여러가지 이유로,이 요약은 현재 상황의 '면박'이해하고 싶은 사람에게 도움이 될 수 있습니다.
무슨 일일까?
영국의 모기지 시장은 현재는 지난 30 년 이내에 다른와는 달리이라는 방식으로 운영된다.
기준과 가격에 - - 신규 및 기존 둘 - 대출 업체 간의 치열한 경쟁과 - 우리는 대출 마진을 확대, 기준을 강화, 이하 공급 장치의 상태로 이사를했고 결과적으로 작년 이번에는 과잉 공급의 위치에서 , 소비자에게 높은 가격.
대부분의 대출은 시장을 떠난 후에도 - 일부 대형 작은 있습니다. 기타 신규 대출부터 철회하고 '그들의 손아귀에 앉아'있습니다. 심지어 예금 및 저축 계좌로부터 자금 강한 대차 대조표있는 사람들은 작업을 손상하거나 기금 예산을 장악하기 안 위해서는 고객들의 신규 대출을 제한하고 있습니다.
이 상황의 가장 명확한 결론이 모기지 제품의 부족이며, 모기지 제품들은 매우 짧은 시간에 철회되고, 모기지 제품은 위쪽으로 일반적으로 더 엄격한 대출 기준을 다시 책정되고있다.
왜 이런 일이 일어난다고?
이런 일이 세 가지 중요한 이유가 있습니다 :
첫째, 자금 시장의 유동성 부족 - 그 은행은 서로 빌려 사용할 수 있었을 거라고 돈입니다. 저축 계좌에 돈을 - - 과거 (! 먼 과거) 은행들의 예금을 사용했을 모기지 및 다른 대출 자금을. 최근에는 그러나, 모기지 대출은 점점 자금 시장에서 자금되었습니다 - 또는 모기지 (저당 백업된 증권 또는 MBS)의 '패키지'의 판매 - 기타 은행에서 빌려.
달러 또는 유로 수십억 - 불행히도, 매우 높은 저당 MBS 패키지 내에서 체납하고, 발병률 특히, 미국의 '서브 프라임'모기지 시장에 자금을 사용하는 이들은 은행들이 엄청난 금액을 작성 있었다. 그것은 미국에서 오랫동안 대출의 20 %가 '서브 프라임'시장 (영국의 '서브 프라임'시장이 잘 통제되었으며 전반적인 대출의 일부 7-8%를 차지하고있다 가본 것으로 추정됩니다 ).
단지 '옛 시절처럼 - 주요 은행들은 모기지 및 다른 대출과 예금에 의해 이러한 대출에 대한 더 자금을위한 적은 자금 시장의 자금을 가지고 스크램블에있다! 은행은 구속되고 저당에서 잉여 현금 예를있다면, 그것은 대차 대조표에 숨겨져 재정 문제가있을 수 있습니다 다른 은행 빌려 않을 수 있습니다. 은행은 각 빌려줄되는 이자율은 (LIBOR) 많은 영국의 기본 속도의 은행 (삼개월 LIBOR는 작성시, 5.8 %는 5 % BOE 속도 비교입니다)보다 높은 있으며, 일반적으로 끝났습니다 지난 몇 년 동안, 삼개월 LIBOR는 BOE 요금 위에만 0.15 %로 0.25 %에서 실행되었습니다.
즉, 많은 현금은 새로운 모기지 대출 자금을 주위에 아닙니다!
두 번째 핵심 문제는, 간단히 자신감이다. 체납 - - 상당히 악화될 것입니다 대출은 시장에서 다른 문제의 모든 결과, 주택 가격이 떨어지 그 담보 대출 실적됩니다 것이 걱정이다. 이것의 결과는 대출 기준 강화 최대 100 %의 모기지론의 실종 사건을 예입니다 - 많은 대부는 이제 잠재적인 대출이 상당한 보증금이 있다고 주장하고 있습니다. 어떤 대출은 와이드 오픈 대출 기준으로 시장에 남은 마지막 사람이되고 싶지 않다.
세 번째 문제는 대출 '모기지 처리 용량의이다. 기준이나 가격 (또는 둘 모두)을 조정하여 '그것을 냉각 대출'너무 볼륨이 너무 빨리에 채취하여 많은 결정을 받아들 였 경우에는 관리 시스템이 심각한 문제로 실행할 수 있습니다. ' 어떤 경우에는 대출 기관은 새로운 사업을 위해 더 이상 '열기'없습니다.
물론, 상황은 자기 충족 예언이 될 수있다 - 구매자가 물건을 구입 융자를 얻을 수 없기 때문에 주택 가격은 떨어질 것입니다. 이러한 가능성은 분명히 심각한 관심사입니다.
언제 상황이 '정상으로 돌아갑니다 "됩니까?
짧은 대답은 아무도 모르는 것입니다! 실제로, 그것은 우리가 여러 해 동안 2006 년과 2007 년에했던 시장의 일종으로 수익을 볼 수 없습니다 것은 가능한 일입니다. 확실하게, 시장은 다음 두 정상이 아니었다 - 시장이 거의 없거나 전혀없는 이윤을 남길 위험한 조건에서 경쟁을 만들어 큰 포부와 적극적인 신규 대출은 많이있었습니다. 시장에서 그들의 출발에 이어 나머지 강한 대부가 위험에 더 적절한 방식을 재건하고 - 우리가 몇 년 전까지만로 대출 기준을 다시 복용.
시장의 희망은 아마도, '신용 경색'후 최대 1 년 정도 시작과 은행 모두 완전히 새로운보고주기를 통해 나갔을 때 나쁜 소식 모두 노출되고 쓰기 다운, 그리고 저건 손실 역사가 될 것입니다 - 그것이 떨어지기는 최근 역사. 현재까지, 우리는 '신용 위기'로하던 9 개월 및 이전 금융 위기의 역사는 가이드입니다면, 우리는 중간 현재 짜내을 통해보다 더 많은입니다.
자신감 문제가 처리될 수있다면, 우리는 더 큰 대출 식욕 및 성장 의지에 다시 반환과 경쟁되는 대부를 볼 수 있습니다.
기본적으로 느리고 꾸준한 회복에 이르기까지 모든 포인트는, 여전히 위쪽으로 똑딱 체납 / 차압의 숫자가 진행 힘든 시간있을 것입니다.
영국의 은행은 '특별 유동성 제도'를 통해 은행에 5백억파운드 제공했으며 이것은 무료 업 유동성과 시장에 대한 자신감으로 고의적인 행동이며 이것은 긍정적인 뉴스로 간주되어야한다.
명랑해야 할 어떤 이유가 있습니까?
근본적으로 - - 영국은 미국이 아니라고 사실 현재의 상황에서 어떤 반응이있다!
영국에서 고용은 주택 수요를 제공하는 기록을 높은 수준 (초기 1990 년대와는 달리)에서 제공합니다. 동시에 영국에 건설되는만큼 새로운 가정이 없습니다. 주택 시장이 강력하게 underpinned하고있다는 수요와 공급 수단의 경제 법칙은 '충돌'고생하지 않을 수 있습니다.
전체 신규 대출은 분명히 아래지만 '를하도록 구매 (임대 시장은 같은 시간에 증폭된다)하고 다시 mortgaging (속도 스위칭을 위해 수요가 특히 강한 남아있는 부채 통합 및 자금 마련). 집 구입을위한 대출은 조용하고 시장 신뢰 돌아올때까지 이렇게 유지됩니다.
또한, 금리가 하락에 일부 경제 학자들은 BOE 률이 3.5 %로 4.0 %로 낮은 내년 될 가능성을 예측했습니다.
BOE 비율의 폭포가 저당 율에 폭포가 뒤따라갈 것인지는 아직 미지수입니다 - 충분한 삭감, 빌리는 비용으로 저렴하고, 아마도이 될 모기지와 주택 시장에 다시 더 많은 사람을 격려해야합니다.
모기지 브로커가 소비자들에게 가장 호감을 사고있는 경로가 대부에서 저당을 얻기 위해 계속해서 브로커에 의해 배열 모기지의 비율보다 일반되었다 '주변 쇼핑'으로 몇 년간 증가하고 있습니다. 고객은 무엇보다 조언을 필요로하고 독립 브로커가 핵심적인 역할을 이런 점에서 재생 - 그들의 고객에 대한 최상의 거래를 취득하고 양질의 사업 사냥 다른 브로커 또는 대출 기관으로부터 그들의 클라이언트 은행을 보호하기 위해.
01,628 636,360 내선에서 나이젤 Osgood. 257 nigel@afpmortgages.co.uk
www.afpmortgages.co.uk - 공주 - '톱 영국 모기지 IFA 2007'- 법률 및 일반 및 모기지 솔루션 잡지가 주최하는 연례 시상식
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부동산 전문가
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